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Tuesday, July 25, 2017

Como foi o curso de finanças do Programa de Pós-Graduação em Economia da UnB em 2017?

O curso de Finanças do Programa de Pós-Graduação em Economia da UnB é um curso de Economia Financeira [Financial Economics] com os tópicos usuais de (1) Apreçamento de Ativos em Mercados Completos e Incompletos; (2) Carteiras ótimas; (3) Equilíbrio em Mercados Completos e Incompletos; (4) Modelos Baseados em Consumo; (5) Análise Média-Variância.


Também discutiremos em sala de aula ou por meio de séries de exercícios vários dos tópicos mencionados aqui que podem ser classificados nas seguintes áreas:

(A) Introdução a econometria financeira

(B) Noções de Finanças em Tempo Contínuo

(C) Finanças Quantitativas: Implementação de Modelos computacionais ou de otimização (principalmente usando Python)

(D) Modelos de Risco

A versão de 2016 desse curso está aqui.



From the botton of my heart

Sim! Esse curso possivelmente abordará questões práticas de finanças... Por que? Porque é divertido (:-)! Entretanto, esse curso é um curso microfundamentado de finanças que a grande maioria das aulas é baseada na estrutura Definição, Teorema, Demonstração, Corolário... Logo, não se engane. Vale a pena dar uma olhada também na lista de pré-requisitos (básicos para um aluno de um bom programa de economia, mas vale a pena dar uma olhada no pré-requisito especial).




Uma programação preliminar do curso pode ser a seguinte:

PARTE I - Mercado de Ativos, Escolha dos Agentes e Equilíbrio

1) Mercado de Ativos, Escolha do Agentes e Equilíbrio

Aula 1

PARTE II - Apreçamento em Mercados Completos

2) Lei do preço único e apreçamento Linear

Aula 2


3) Apreçamento Positivo e Não-Arbitragem

Aula 3

INTERLÚDIO I - Noções de Implementação Computacional em Python (Tópico opcional que depende do perfil da turma)

4) Noções de Programação Computacional

Aula 4

5) Noções de Programação Computacional - Coleções de dados

Aula 5

6) Noções de Programação Computacional - Recursões

Aula 6

7) Noções de Programação Computacional - Programação Orientada a Objeto

Aula 7

8) Noções de Programação Computacional - Monte Carlo

Aula 8

INTERLÚDIO II - Programação Linear

9) Noções do problema de programação linear

Aula 9


PARTE II - Apreçamento em Mercados Financeiros

10) Apreçamento em Mercados Incompletos

Aula 10

11) Probabilidades Neutras ao Risco

Aula 11

12) Restrições na comercialização dos Ativos

Aula 12

PARTE III - Alguns modelos e aplicações práticas

13) Modelo Binomial e Métodos Numéricos para o Apreçamento de Opções

Aula 13

14) Avaliação de Investimentos sob Incerteza e Opções Reais

Aula 14

15) Noções de Finanças em Tempo Contínuo e a Fórmula de Black-Scholes

Aula 15

PARTE IV - Aversão ao Risco

16) Aversão ao Risco

Aula 16

INTERLÚDIO III - Noções de Análise Funcional em Espaços de Hilbert

17) Espaços de Hilbert

Aula 17

PARTE V - Análise Média Variância

18) Kernels de valor esperado e apreçamento

Aula 18

19) Payoffs na Fronteira Média Variância

Aula 19

20) CAPM e Seção Transversal dos Ativos

Aula 20

21) Apreçamento Fatorial e Seção Transversal dos Ativos

Aula 21

PARTE VI - Carteiras Ótimas

22) Carteira Ótima com um ativo livre de risco e um ativo arriscado

Aula 22

23) Carteira Ótima com vários ativos

Aula 23

PARTE VII - Modelos de Equilíbrio baseados em Consumo

24) CCAPM

Aula 24

25) Equilíbrios de Pareto em Mercados Completos e Incompletos

Aula 25

PARTE VIII - Econometria Financeira (Tópicos opcionais que dependem de tempo)

26) Modelos de passeio aleatório

27) Modelos de valor presente e previsibilidade

28) Análise de eventos

29) Efeito da Mídia

30) Anomalias

AVALIAÇÂO

A avaliação do curso foi feita por uma prova e vários exercícios individuais (os detalhes dependem do tamanho da turma). Foram explorados exercícios de vários tipos. Exercícios que lidam diretamente com a teoria apresentada em sala de aula e exercícios que estendem a teoria discutida em sala de aula. Exercícios numéricos simples (que exploram conceitos básicos de sala de aula ou do livro texto principal), exercícios computacionais (que normalmente estendem o discutido em sala de aula) e exercícios teóricos (normalmente provas de resultados auxiliares ao curso). Dentro do conjunto de exercícios alguns exercícios são muito fáceis, outros exercícios são mais difíceis e outros são bem trabalhosos, que dependem de material extra àquele apresentado em sala de aula e implementação computacional. O estudante deve escolher com antecedência seus exercícios para escolher aqueles de sua preferência e ter tempo de resolvê-los antes da última semana de aula.

PRE-REQUISITOS

Temos apenas um pre-requisito fundamental apresentado a seguir, mas vários tópicos dependem de conhecimentos de Álgebra-Linear, Otimização e maturidade em matemática, estatística ou econometria equivalente a de um aluno de mestrado em economia de um bom programa.



De fato, um pre-requisito fundamental em qualquer curso que leciono é muita disposição para aprender e lidar com coisas novas para resolver novos problemas. Os estudantes devem ter ou desenvolver a capacidade de lidar com um problema novo que estende o material em sala de aula sem a ajuda do professor, tendo em mãos apenas as referências básicas. Essa habilidade muito comum em estudantes da engenharia infelizmente não é muito explorada em estudantes de economia.

Deixar a arrogância em casa para ser capaz de perceber que não sabemos tudo e que existem sempre pessoas com mais conhecimento em um determinado tópico que nós mesmos. Aproveitar desse fato para aprender com os colegas e com o professor àquelas dimensões mais restritas.

Esse é um curso OPTATIVO e lúdico desenhado para o estudante e o professor se divertirem. Se você não está muito motivado com o curso ou acha que o curso não o acrescentará muito e você pretende manter uma atitude negativa e passiva ao longo do curso, existem dezenas de cursos mais adequados para você no programa.



Não sou aluno do Programa de Doutorado em Economia. Eu posso fazer o curso?

Sim. Você pode entrar em contato com a secretária do Programa de Pós-Graduação em Economia da UnB e verificar a disponibilidade de vagas para matrícula como aluno especial.

Posso assistir como ouvinte?

Infelizmente a UnB não permite esse tipo de aluno.