Aula 25 de Finanças (2019): Alocações em Equilíbrio e Otimalidade de Pareto

Na nossa vigésima quinta aula de finanças apresentamos a relação entre alocações em equilíbrio e otimalidade de pareto. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Microeconomic Theory - Andreu Mas-Colell and Michael D. Whinston

Aula 24 de Finanças (2019): CCAPM

Na nossa vigésima quarta aula de finanças apresentamos o CCAPM e discutimos sua estimação. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

John Cochrane - Asset Pricing

Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche

Recursive Macroeconomic Theory - Lars Ljungqvist and Thomas J. Sargent

Consumption-Based Asset Pricing Models - R. Mehra [Annual Review of Financial Economics v. 4, p. 385-409, 2012]

Solução de Exercícios

Relação entre retorno do ativo e retorno do ativo livre de risco

Esperança e variância do consumo para uma função de utilidade CRRA

Sharpe

Aula 23 de Finanças (2019): Carteira Ótima com vários ativos

Na nossa vigésima terceira aula de finanças apresentamos o problema de escolha de carteira com vários ativos. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger

Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber

Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu

Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"

Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche

Aula 22 de Finanças (2019): Carteira Ótima com um ativo livre de risco e um arriscado

Na nossa vigésima segunda aula de finanças apresentamos o problema de escolha de carteira com dois ativos: um livre de risco e um arriscado. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger

Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber

Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu

Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"

Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche

Aula 21 de Finanças (2019): Apreçamento Fatorial

Na nossa vigésima primeira aula de finanças apresentamos Apreçamento Fatorial e discutimos a modelagem da seção transversal dos retornos dos ativos Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]

E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.

Aula 20 de Finanças (2019): CAPM

Na nossa vigésima aula de finanças apresentamos o CAPM, sua estimação e iniciamos a discussão sobre a seção transversal dos retornos dos ativos. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]

E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.

Aula 19 de Finanças (2019): Teoria Média-Variância

Na nossa décima nona aula de finanças apresentamos Teoria Média Variância. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Soluções de Exercícios

1. Kernels de valor esperado e apreçamento e a definição da fronteira média-variância

2. Fronteira média variância definida a partir de um retorno relacionado com os retornos em excesso e o kernel de apreçamento

4. Teorema de diversificação de Markovitz

5. Teorema de diversificação de Samuelson

5. Teorema de diversificação de Samuelson

6. Carteira formada por dois ativos não correlacionados

7. Carteira de Markovitz

8. Cholesky

9, 10, 11 Cálculo da fronteira média-variância

12. Determinação numérica da fronteira média-variância

Aula 18 de Finanças (2019): Kernels

Na nossa décima sétima aula de finanças apresentamos alguns kernels que serão úteis para representar a fronteira média variância. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Soluções

Kernels de valor esperado e apreçamento em mercados incompletos

Aula 17 de Finanças (2019): Espaços de Hilbert

Na nossa décima sétima aula de finanças apresentamos noções de Espaços de Hilbert. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

Introductory Functional Analysis with Applications - Erwin Kreyszig

Applied Functional Analysis - D.H. Griffel

Exercícios

Exercício 1

Norma

Exercício 2

Sistema Ortogonal

Exercício 3

Bessel

Exercício 4

Espaço de Sequências

Exercício 5

Ortogonalização

Exercício 6

Conjuntos ortornormais

Aula 16 de Finanças (2019): Aversão ao Risco

Na nossa décima sexta aula de finanças discutimos aversão ao risco. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner

St. Petersburg paradox

Referências do St. Petersburg paradox

Aula 15 de Finanças (2019): Noções de Finanças em tempo contínuo e a Fórmula de Black-Scholes

Na nossa décima quinta aula de finanças introduzimos noções de Finanças em tempo contínuo e discutimos a Fórmula de Black-Scholes. Esses são os slides usados em sala.

Referências

Paul Wilmott - Mathematics of Financial Derivatives

Paul Glasserman - Monte Carlo Methods in Financial Engineering

Stochastic Differential Equations: An Introduction with Applications - Bernt Øksendal

Methods of Mathematical Finance - Ioannis Karatzas and Steven Shreve

Soluções de Exercícios

Como usar simulações do Modelo Browniano Geométrico para apreçar um contrato de opção Europeia?