Na nossa vigésima quinta aula de finanças apresentamos a relação entre alocações em equilíbrio e otimalidade de pareto. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Microeconomic Theory - Andreu Mas-Colell and Michael D. Whinston
Wednesday, October 30, 2019
Aula 24 de Finanças (2019): CCAPM
Na nossa vigésima quarta aula de finanças apresentamos o CCAPM e discutimos sua estimação. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
John Cochrane - Asset Pricing
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Recursive Macroeconomic Theory - Lars Ljungqvist and Thomas J. Sargent
Consumption-Based Asset Pricing Models - R. Mehra [Annual Review of Financial Economics v. 4, p. 385-409, 2012]
Solução de Exercícios
Relação entre retorno do ativo e retorno do ativo livre de risco
Esperança e variância do consumo para uma função de utilidade CRRA
Sharpe
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
John Cochrane - Asset Pricing
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Recursive Macroeconomic Theory - Lars Ljungqvist and Thomas J. Sargent
Consumption-Based Asset Pricing Models - R. Mehra [Annual Review of Financial Economics v. 4, p. 385-409, 2012]
Solução de Exercícios
Relação entre retorno do ativo e retorno do ativo livre de risco
Esperança e variância do consumo para uma função de utilidade CRRA
Sharpe
Aula 23 de Finanças (2019): Carteira Ótima com vários ativos
Na nossa vigésima terceira aula de finanças apresentamos o problema de escolha de carteira com vários ativos. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger
Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber
Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu
Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger
Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber
Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu
Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Aula 22 de Finanças (2019): Carteira Ótima com um ativo livre de risco e um arriscado
Na nossa vigésima segunda aula de finanças apresentamos o problema de escolha de carteira com dois ativos: um livre de risco e um arriscado. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger
Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber
Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu
Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Foundations for Financial Economics - Chi-Fu Huang and Robert H. Litzenberger
Modern Portfolio Theory and Investment Analysis - Edwin J. Elton and Martin J. Gruber
Optimization Methods in Finance - Gerard Cornuejols and Reha Tutuncu
Portfolio Optimization: Beyond Markovitz - Marnix Engels"
Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange - Keith Cuthbertson and Dirk Nitzsche
Aula 21 de Finanças (2019): Apreçamento Fatorial
Na nossa vigésima primeira aula de finanças apresentamos Apreçamento Fatorial e discutimos a modelagem da seção transversal dos retornos dos ativos Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]
E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]
E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.
Thursday, October 10, 2019
Aula 20 de Finanças (2019): CAPM
Na nossa vigésima aula de finanças apresentamos o CAPM, sua estimação e iniciamos a discussão sobre a seção transversal dos retornos dos ativos. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]
E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
The Econometrics of Financial Markets - John Y. Campbell, Andrew W. Lo and A. Craig MacKinlay [Cap. 5 e 6]
E. F. Fama and K. R. French. The capital asset pricing model: theory and evidence. Journal of Economic Perspectives, v. 18, p. 25-46, 2004.
Aula 19 de Finanças (2019): Teoria Média-Variância
Na nossa décima nona aula de finanças apresentamos Teoria Média Variância. Esses são os slides usados em sala.
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Soluções de Exercícios
1. Kernels de valor esperado e apreçamento e a definição da fronteira média-variância
2. Fronteira média variância definida a partir de um retorno relacionado com os retornos em excesso e o kernel de apreçamento
4. Teorema de diversificação de Markovitz
5. Teorema de diversificação de Samuelson
5. Teorema de diversificação de Samuelson
6. Carteira formada por dois ativos não correlacionados
7. Carteira de Markovitz
8. Cholesky
9, 10, 11 Cálculo da fronteira média-variância
12. Determinação numérica da fronteira média-variância
Referências
Principles of Financial Economics - Stephen F. LeRoy and Jan Werner
Soluções de Exercícios
1. Kernels de valor esperado e apreçamento e a definição da fronteira média-variância
2. Fronteira média variância definida a partir de um retorno relacionado com os retornos em excesso e o kernel de apreçamento
4. Teorema de diversificação de Markovitz
5. Teorema de diversificação de Samuelson
5. Teorema de diversificação de Samuelson
6. Carteira formada por dois ativos não correlacionados
7. Carteira de Markovitz
8. Cholesky
9, 10, 11 Cálculo da fronteira média-variância
12. Determinação numérica da fronteira média-variância
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